Postępowanie o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia – nowoczesne narzędzie restrukturyzacyjne

Czym jest PZU?

PZU to termin określający postępowanie o zatwierdzenie układu – jeden z czterech rodzajów postępowania restrukturyzacyjnego. Ma ono na celu uniknięcie upadłości dłużnika poprzez zawarcie układu z wierzycielami. Układ jest to ugoda kierowana do wszystkich wierzycieli jednocześnie. Jest to jeden z najbardziej odformalizowanych i elastycznych sposobów restrukturyzacji swoich zobowiązań.

Dwie alternatywy PZU z obwieszczeniem lub bez obwieszczenia

Ustawa Prawo restrukturyzacyjne dopuszcza dwa sposoby prowadzenia postępowania o zatwierdzenie układu.

W pierwszym z nich dokonuje się obwieszczenia o ustaleniu dnia układowego. Ten wariant cieszy się znaczną popularnością, głównie ze względu na tzw. ochronę przeciwegzekucyjną dłużnika oraz zakaz wypowiadania umów.  Dłużnik ma także możliwość niespłacania zobowiązań, które istniały na dzień dokonania obwieszczenia. Obwieszczenie o ustaleniu dnia układowego to nic innego jak podanie do publicznej wiadomości informacji, że dany dłużnik rozpoczyna swoją restrukturyzację. Tego typu obwieszczenia publikuje się w Krajowym Rejestrze Zadłużonych (zwanym w skrócie KRZ). Nie każdy jednak może skorzystać z dobrodziejstwa wariantu PZU z obwieszczeniem. Dokonanie obwieszczenia o ustaleniu dnia układowego jest niedopuszczalne w dwóch sytuacjach:

– jeżeli w ciągu ostatnich dziesięciu lat dłużnik prowadził postępowanie o zatwierdzenie układu, w którym dokonano obwieszczenia o ustaleniu dnia układowego,

– albo w ciągu ostatnich dziesięciu lat umorzono postępowanie restrukturyzacyjne prowadzone wobec dłużnika, z wyjątkiem sytuacji, gdy umorzenie postępowania restrukturyzacyjnego nastąpiło za zgodą rady wierzycieli.

Inaczej mówiąc taka restrukturyzacja tzn. dokonanie obwieszczenia o ustaleniu dnia układowego w ramach postępowania o zatwierdzenie układu możliwe jest raz na dziesięć lat.

Postępowanie o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia o ustaleniu dnia układowego jest alternatywą gdyż tego typu restrukturyzacje można rozpoczynać wielokrotnie bez ograniczeń czasowych. Różni się ono tym, że dłużnikowi nie przysługuje ochrona przed egzekucją, a wierzycieli nie obowiązuje zakaz wypowiadanie umów, a co za tym idzie należy regulować na bieżąco wszystkie swoje zobowiązania mimo trwania postępowania restrukturyzacyjnego.

PZU bez obwieszczenia – rozwiązanie po nieudanej restrukturyzacji

W ostatnim czasie postępowanie o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia zyskuje na popularności. Do naszej kancelarii trafia wielu klientów, którzy z innymi doradcami restrukturyzacyjnymi prowadzili PZU z obwieszczeniem i zakończyło się ono niepowodzeniem. W niektórych przypadkach układ nie został przyjęty przez wierzycieli dłużnika a w innych Sąd oddalił wniosek o zatwierdzenie układu. Czasem także układ był zatwierdzony przez sąd i po pewnym czasie przestał być wykonywana przez dłużnika. W takim przypadku sąd uchyla układ i przestaje on obowiązywać. Mamy w tego typu sprawach różne rozwiązania i jednym z nich jest właśnie przeprowadzenie postępowania o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia. Pomimo wcześniejszego fiaska głosowania lub wykonywania układu, warto rozważyć ponowne PZU, tylko bez obwieszczenia. Polityka wierzycieli często ulega zmianie, to że za pierwszym razem zagłosowali przeciw układowi wcale nie oznacza, że kolejnym razem oddadzą taki sam głos. Ponadto, zmianie ulec może sama sytuacja finansowa dłużnika, który za drugim razem być może jest w stanie zaproponować wierzycielom lepsze warunki spłaty, co może przełożyć się na głos wierzyciela za układem. Jednym słowem postępowanie o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia jest jednym z lepszych sposobów na rozwiązanie po nieudanej, poprzedniej restrukturyzacji

Restrukturyzacja bez obwieszczenia – dyskretne postępowanie

To jednak nie koniec zalet postępowania o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia. Musimy pamiętać, że decydując się na PZU z obwieszczeniem o ustaleniu dnia układowego, każdy zainteresowany będzie wiedział o naszej restrukturyzacji – nie tylko wierzyciele, ale również nasi kontrahenci. Obwieszczenie jest publicznie dostępne dla wszystkich. Można więc powiedzieć, że PZU w wariancie bez obwieszczenia cechuje się większą dyskrecją. Ma to duże znaczenie, ponieważ zdarza się, że kontrahenci dłużnika dowiadując się o jego restrukturyzacji, odmawiają mu współpracy lub oczekują przedpłat w obawie przed brakiem zapłaty.

PZU bez obwieszczenia – do kogo jest kierowane?

Postępowanie o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia jest idealnym rozwiązaniem dla przedsiębiorców:

– którzy w ciągu ostatnich dziesięciu lat prowadzili postepowanie
o zatwierdzenie układu z obwieszczeniem o ustaleniu dnia układowego,

– wobec których, w ciągu ostatnich 10 lat, umorzono postępowanie restrukturyzacyjne, z wyjątkiem sytuacji, gdy umorzenie postępowania restrukturyzacyjnego nastąpiło za zgodą rady wierzycieli,

– którzy skupiają się na wdrażaniu zmian w sposób dyskretny, mając na względzie pozytywny wizerunek firmy,

– którzy mogą prowadzić negocjacje z wierzycielami bez ryzyka działań egzekucyjnych.

 

Zalety PZU bez obwieszczenia

– szybkość – postępowanie o zatwierdzenie układu jest „najszybszym”
i najbardziej odformalizowanym postępowaniem restrukturyzacyjnym,

– elastyczność – dłużnik ma możliwość samodzielnego prowadzenia negocjacji z wierzycielami,

– poufność – brak obwieszczenia chroni reputację firmy.

 

Ryzyka PZU bez obwieszczenia

– brak ochrony przed egzekucją i brak zakazu wypowiadania umów przez wierzycieli.

– utrudniona możliwość zaprzestania spłacania zadłużenia które jest przedmiotem restrukturyzacji.

 

Postępowanie o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia a egzekucja

Jak już zostało wspomniane w trakcie PZU bez obwieszczenia nie ma ochrony przed egzekucją. Wierzyciel może wszczynać i prowadzić. Jedynym sposobem na zawieszenie egzekucji są negocjacje z wierzycielem i w ich wyniku jego zgoda na wstrzymanie się z działaniami restrukturyzacyjnymi do czasu zatwierdzenia układu przez sąd.

Postępowanie o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia a inne postępowania sądowe

W trakcie trwania PZU bez obwieszczenia, a także i z obwieszczeniem postępowania sądowe przeciwko dłużnikowi mogą trwać dalej. Przede wszystkim wierzyciele mogą pozywać o zapłatę i uzyskiwać nakazy zapłaty. Postępowania sądowe nie są zawieszane, ani w żaden sposób wstrzymywane. Sytuacja zmienia się w momencie prawomocnego zatwierdzenia układu przez sąd. Wierzyciel objęty układem nie może dochodzić roszczenia w zakresie sprzecznym z treścią zatwierdzonego układu, co w praktyce może prowadzić do oddalenia powództwa, umorzenia postępowania albo ograniczenia dochodzonego roszczenia do warunków określonych w układzie.

Kiedy rozpoczyna się PZU bez obwieszczenia

Postępowanie o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia rozpoczyna się w momencie ustalenia przez dłużnika dnia układowego. Wcześniej dłużnik musi podpisać z doradcą restrukturyzacyjnym umowę o pełnieniu funkcji nadzorcy układu. Dopiero gdy nadzorca układu pełni swoją funkcję to dłużnik ustala dzień układowy. Obowiązkiem nadzorcy układu jest założenie akt sądowych w Krajowym Rejestrze Zadłużonych, w których całe postępowanie będzie procedowane.

Ile trwa PZU bez obwieszczenia

Postępowanie o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia może trwać maksymalnie 4 miesiące. W tym terminie musi być przeprowadzone głosowanie i dłużnik musi złożyć do właściwego sądu wniosek o zatwierdzenie układu przyjętego wcześniej przez wierzycieli.

Kim jest nadzorca układu w PZU bez obwieszczenia

Nadzorca układu to funkcja jaką pełni osoba posiadająca licencję doradcy restrukturyzacyjnego. Nadzorca układu, jak sama nazwa mówi, nadzoruje przedsiębiorstwo dłużnika. Nadzorca ma być pewnego rodzaju łącznikiem pomiędzy dłużnikiem chcącym uratować swoją firmę, a wierzycielami i ich interesem by odzyskać jak największą kwotę swoich wierzytelności.  Do podstawowych zadań nadzorcy układu należy nadzór nad czynnościami dłużnika w toku postępowania o zatwierdzenie układu, wsparcie dłużnika przy sporządzeniu propozycji układowych, przygotowanie spisu wierzytelności i spisu wierzytelności spornych. Nadzorca układu przygotowuje także plan restrukturyzacyjny. Istotną rolą nadzorcy układu jest również sporządzenie opinii o możliwości wykonania układu, która stanowi jeden z kluczowych dokumentów przedkładanych wierzycielom o sądowi wraz z wnioskiem o zatwierdzenie układu. W końcowej fazie postępowania nadzorca układu przeprowadzenie głosowania nad układem. Nadzorca czuwa także nad tym, aby układ nie naruszał prawa ani słusznych interesów wierzycieli, a jego wykonanie było realne z ekonomicznego punktu widzenia. Nadzorca nie przejmuje zarządu nad przedsiębiorstwem dłużnika, ale jego rola ma istotny wpływ na przebieg i powodzenie całego postępowania. Dzięki jego udziałowi postępowanie o zatwierdzenie układu zachowuje równowagę pomiędzy interesem dłużnika, a interesem wierzycieli w możliwie najwyższym stopniu zaspokojenia ich roszczeń.

 

Przebieg postępowania PZU bez obwieszczenia krok po kroku

1. Zawarcie umowy z doradcą restrukturyzacyjnym na pełnienie funkcji nadzorcy układu
2. Założenie akt sądowych przez nadzorcę
3. Ustalenie dnia układowego przez Dłużnika
4. Przygotowanie spisu wierzytelności i spisu wierzytelności spornych przez nadzorcę na podstawie ksiąg i dokumentów dłużnika.
5. Przygotowanie Wstępnego Planu Restrukturyzacyjnego przez nadzorcę lub od razu przygotowanie Planu Restrukturyzacyjnego.
6. W razie potrzeby przygotowanie testu zaspokojenia.
7. W razie potrzeby przygotowanie testu prywatnego wierzyciela
8. Przygotowanie propozycji układowych
9. Przygotowanie kart do głosowania zawierających propozycje układowe
10. Zamieszczenie w aktach sądowych wszystkich wyżej wymienionych dokumentów na co najmniej 30 dni przed terminem zbierania głosów.
11. Wysłanie zawiadomień o głosowaniu wraz z kartami do głosowania do wierzycieli
12. Oczekiwanie na głosy od wierzycieli – zbieranie głosów musi trwać minimum 3 tygodnie.
13. Ewentualne zwołanie przez nadzorcę zgromadzenia wierzycieli w celu głosowania nad układem.
14. W przypadku dysponowania odpowiednią ilością głosów ZA układem następuje przyjęcie układu.
15. Jeśli wymaganej większości głosów nie ma to dłużnik może zmienić propozycje układowe dla wierzycieli, tak by przekonać większą ilość wierzycieli, o ile oczywiście wystarczy na taki proces łącznie czteromiesięcznego dopuszczalnego czasu trwania postępowania.
16. Po przyjęciu układu Dłużnik składa wniosek o zatwierdzenie układu do właściwego sądu. Sąd ma teoretycznie 2 tygodnie na rozstrzygnięcie wniosku.
17. Sąd rozstrzyga wniosek o zatwierdzeniu układu lub ewentualnie oddala taki wniosek i układu nie zatwierdza.
18. Po upłynięciu terminu do zaskarżenia postanowienia o zatwierdzeniu układu układ staje się prawomocny i wykonalny.
19. Umarzają się wszelkie egzekucje o ile wcześniej istniały.
20. Całość zadłużenia objętego układem ma nowe terminy płatności.
21. Dłużnik rozpoczyna wykonywanie układu, czyli dokonuje najczęściej co miesięcznych spłat swojego zadłużenia do każdego z wierzycieli osobno.
22. Układ najczęściej jest wykonywany kilka lat. Po wykonaniu układu sąd postanowienie stwierdza wykonanie układu. Następuje ostateczna spłata zadłużenia i uwolnienie się od długów.

Powyżej jest opisane Postępowania o zatwierdzenie układu krok po kroku w sposób uproszczony i skrócony. Szerzej na wiele tematów możesz poczytać na innych naszych wpisach.

 

Podsumowanie

Postępowanie o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia jest narzędziem restrukturyzacyjnym, które cechuje skuteczność i dyskrecja. Podstawą sukcesu jest odpowiedni moment, właściwa strategia oraz współpraca z doświadczonym doradcą restrukturyzacyjnym.

W ramach usług naszej kancelarii możliwe jest przeprowadzenie restrukturyzacji w ramach postępowania o zatwierdzenie układu bez obwieszczenia. Mateusz Ładyga jest specjalistą w zakresie prowadzenia postępowań restrukturyzacyjnych. Ma zawansowany i rozbudowany know-how, który wykracza znacząco poza wymagania wynikające z ustawy prawo restrukturyzacyjne. Jest to powodem, dla którego prowadzimy postępowania restrukturyzacyjnie skutecznie.

 

apl. adw. Katarzyna Malik

 

Mateusz Ładyga

kwalifikowany doradca restrukturyzacyjny